A.8 Curso sobre Modelos Econométricos:
Nuevos enfoques metodológicos

B. Pena

1.- PLAN DOCENTE

1(*)- Análisis crítico de la Metodología Econométrica tradicional
ARIS SPANOS (1986)
SIMS (1980)
M.HASHEM PESARAN (1990)

En esta sesión se hará una revisión crítica de la evolución del pensamiento y prácticas econométricas, haciendo particular énfasis en las críticas al enfoque de los modelos interdependientes de la Comisión Cowles, a la diferenciación entre variables endógenas y exógenas y los test de hipótesis que utiliza la econometría tradicional.

2(*)- Elección de modelos y elección de variables
E.E. LEAMER (1978)
FOMBY, HILL y STANLEY JOHNSON (1984)
("Data mining" y "Specifications Searches") CHAREMZA y DEADMAN (1992)
JUDGE, GRIFFITHS (1986)
M. HASHEM PESARAN (1990)
GODGREY (1989)

El desarrollo de esta sesión se centrará en el análisis de las técnicas de selección de regresores y en la crítica a la metodología consistente en encontrar el mejor conjunto buscado de una forma artificial sin tener en cuenta las consecuencias de la forma de selección sobre el propio modelo. También se analizará el problema de los errores de especificación debidos a la forma funcional así como las propiedades de la transformación Box-Cox y su generalización.

Dentro de esta sección se incluye también el estudio de los problemas que suscita la violación de la hipótesis de ortogonalidad [lim prob X'e/T +O]

Finalmente dentro de la discriminación entre modelos anidados y no anidados se estudiará la forma de diferenciar modelos no anidados lineales y no lineales.

3(*)- Los conceptos de endogeneidad y exogeneidad en los modelos econométricos
KOOPMANS y HOOD (1953)
ENGLE, HENDRY y RICHARD (1983)
GEWEKE (1982) (1984)
LUCAS (1976)
PESARAN y SMITH (1990)
HENDRY (1988)

La diferenciación entre ambos conceptos es esencial para la especificación, estimación y simulación en los modelos econométricos en general y, en los modelos estructurales en particular.

En esta sesión se tratará el problema de esta diferenciación de las variables, según las definiciones de los modelos de la Comisión Cowles, y de los conceptos posteriores formalizados por ENGLE, HENDRY y RICHARD (1983) y GEWEKE (1984) que definen la exogeneidad y endogeneidad débil.

Se analizará la crítica de Lucas (1976) sobre el concepto de la permanencia estructural y su relevancia en el análisis y evaluación de la política económica.

Finalmente se hará una recopilación (survey) de los test que pueden utilizarse para el contraste de la exogeneidad débil.

4(*)- Análisis de cointegración
DICKEY y FULLER (1979) (1981)
ENGEL y GRANGER (1987)
CHAREMZA y DEADMAN (1992)

Dentro de la crítica de la metodología tradicional está el hecho de ignorar los efectos que la tendencia (determinística o estocástica), puede imponer a los modelos conduciéndolos a "regresiones espúreas" en las que los test y estadísticos utilizados generalmente para la evaluación de los mismos, carecen de validez.

Se examinará el concepto de cointegración, se introducirán los test de cointegración y se hará una exposición de los métodos del análisis de cointegración.

5(*) Los modelos de vectores autoregresivos
SIMS (1980)
DARNELL Y EVANS (1990)
LUTKEPOHL (1991)
CHAREMZA y DEADMAN (1992)

En 1980, SIMS escribe un artículo seminal del que se derivan los principios de la modelización por vectores autoregresivos. En dicho artículo se formula una crítica profunda a las restricciones teóricas que se utilizan en los modelos multiecuacionales del tipo estructural, necesarios para que dichos modelos puedan ser identificados. Surgen así, como consecuencia de dicha crítica, una nueva metodología que alguien denominó "macroeconometría ateórica".

En esta sesión se examinarán las funciones y desarrollos de esta metodología y su relación con el análisis de cointegración.

6(**)- Análisis y examen de los Informes de los alumnos trabajos realizados.

En esta sesión se harán revisiones y análisis de los trabajos realizados por los alumnos, en relación a los temas: Análisis de cointegración y Modelos VAR.

(*) Sesiones de tres horas
(**) Sesión de cinco horas

2.- REFERENCIAS AL MATERIAL DIDÁCTICO

PRIMERA SESIÓN

ARIS SPANOS (1986):"Statistical fundations of Econometric Modelling" Cambridge University Press. Cap. 1

SIMS, C.A. (1980):"Macroeconomics and Reality" Econométrica 48.págs. 1 a 48.

HASHEM PESARAN, M. (1990):"Econometrics" en The New Palgrave Econometrics. The Macmillan Press Limited.

SEGUNDA SESIÓN

LEARNER, E.E.(1978):"Specification Searches". Wiley, New York.

TOMBY, T.B.; HILL R.C; JOHNSON, S.R.(1984):"Advanced Econometric Methods". Springer-Verlag. Cap. 7 y 18.

CHAREMZA, W. y DEADMAN, D.(1992):"New Directions in Econometric practice" Edward Elgar.Cap. 2 y 8

JUDGE,J., GRIFFITHS, W.E.,R. CARTER HILL y TSOUNG-CHAO-LEE.(1980):"The theory and practice of Econometrics". John Willy. Cap. 11

HASHEM PESARAN, M. (1990):"Non-nested hypotheses" en The New Palgrave Econometrics

GODGREY, L.G.(1989):"Misspecification test in Econometrics- Lagrange Multiplier Principe and Other Approaches". Cambridge University Press.

TERCERA SESIÓN

KOOPMANS T.C. y HOOD W.C. (1953):"When is an equation system complete for statistical pourposes?" en Statitical Inference in Dynamic Economic Models. Ed. T.C. Koopmans. N.Y. Wiley.

ENGLE, R.F; HENDRY, D.F. y RICHARD, J.F. (1983):"Exogeneity" Econometrica 51 (2) Marzo págs. 277-304

GEWEKE, J. (1982):"Causality, exogeneity and inference" Cap. 7 en Advances in Econometrics. Ed. W. Hildebrand, Cambridge University Press.

GEWEKE, J. (1984):"Inference y causality" en Handbook of Econometrics, Vol. 2. Cap. 17. Ed. por GRILICHES y M.D. Intriligator. North Holland.

LUCAS, R.E. (1976):"Economic policy evaluation: a critique" en The Phillips Curve and Labor Markets, Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy. Vol. 1 North-Holland, Amsterdam.

PESARAN, N.H. y SMITH, R. (1990):"A unified approach to estimation and orthogonality test in linear single equation econometric models". Journal of Econometrics 44. págs. 41-66.

HENDRY, D.F. (1988):"The encompassing implications of feedback versus feedforward nechamisms in econometric". Oxford Economic Papers 40, págs. 132-149.

CUARTA SESION

DICKEY, D.A. y FULLER W.A. (1979):"Distribution of the estimatores for autoregressive time series with a unit root". Journal of the American Stalistical Association, 74. pág. 427-431.

DICKEY, D.A. y FULLER W.A.(1981):"Likelihood ratio statistics for autoregressive time series with a unit root" Econometrica 49. pág. 1057-1072.

ENGLE, R.F. y GRANGER C.W.J. (1987):"Cointegration and error correction: representation, estimation, and testing". Econometrica 55 págs. 251-276.

CHAREMZA, W.W. y DEADMAN, D.F. (1992):"New Directives in Econometrics Practics". Edward Elgar. Cap.5

El número especial dedicado a este tópico del Oxford Bulletin of Economics and Statistics (1986) y el Journal of Economic Dynamics and Control (1988).

QUINTA SESION

SIMS, C.A.(1980):"Macroeconomics and reality". Econometrica 48 págs. 1-48.

SIMS, C.A. (1982):"Policy analysis with econometrics models". Brookings Papers on Economic Activity, nº1 pág. 107-182.

DARNELL y EVANS (1990):"Críticas de la modelización VAR" en The Limites of Econometrics. Edvard Elgar. Cap. 7

OTRAS REFERENCIAS

MONFORTS, A y RABEMANJARA R. (1990):"From a VAR model to a structural model, with an application to the wage-price spiral". Journal of Applied Econometrics 5. págs 203-227.

LUTKEPOHL, H. (1991):"Introduction to multiple time series analysis". Springer-Verlag. Berlín.

CHAREMZA, W.W. y DEADMAN, D.F. (1992):"New directions in Econometrics practics". Edward Elgar. Cap.6

3.- SISTEMA DE EVALUACIÓN

En base a las intervenciones en clase y a dos trabajos correspondientes a cada una de las sesiones IV "Análisis de cointegración" y V "Modelos VAR". En los casos en que se considere necesario podrá complementarse con un examen formal sobre el contenido del curso.

NOTA: Este seminario se impartirá en el mes de mayo de 1997, estando pendiente la determinación de sus fechas exactas.